刷卡800次:一条绕开中国资本管控、资金悄然出海的暗道

800多次,这是香港保险代理人Raymond Ng给一名本月稍早在香港购买价值2,800万港元(360万美元)保单的内地客户刷信用卡的次数。

根据对保诚、友邦保险及另两家较小的保险公司五名香港代理人的采访,利用类似手法帮助内地客户绕开境外投保限制新规的保险代理人数量有几十人甚至更多。此前,购买香港保险常被用于规避内地的资本管制,将资金转移到海外。

“总有办法绕过新的限制,”四年前开始向内地客户销售保险与投资产品、现年30岁的Ng表示。他不愿在报道中透露所在公司的名称。“内地客户正加快速度将资产转移到境外,尤其是通过保险产品这个途径。”

在香港,反复刷卡甚至刷上百次信用卡购买保险产品并不违法,但这样做会使内地客户购买的保单金额超过旨在控制资本外流而设置的上限。这种手法的广泛使用彰显出在经济疲软和人民币贬值预期存在的大背景下,中国居民向海外转移资产的迫切愿望,同时也可能迫使监管机构推出更加严格的限制措施。


赴港投保受限


在内地居民赴港投保日益火爆的情况下,中国监管机构自2月份开始出台一系列限制规定,先是对每笔交易设置5,000美元上限,接着又禁止境内居民通过跨境电子支付购买某些保险产品。此前,使用银联储蓄卡与信用卡购买保险并无限制,使有意向海外转移资金的内地居民有了绕道中国外汇管制的便捷途径。多次刷卡意味着新的限制规定效果减弱。

中国国家外汇管理局设置5,000美元上限时表示,将密切监控持卡人与保险公司多次刷卡的情况,不过并未禁止通过多次刷卡购买个人保险的做法。

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违反资本管制规定


中国国家外汇管理局综合司司长王允贵在上周举行的新闻发布会上表示,对于境内居民购买个人的人身意外险、疾病保险等服务贸易类交易,外汇管理政策是允许和支持的;但对于境外购买人寿和投资返还分红类保险这两类属于金融和资本项下的交易,目前法规上未明确允许、外汇管理政策尚未开放。

香港保险代理人称,兼具寿险与投资功能的保险产品在香港最受欢迎。购买此类保险数年后可退保拿回本金和收益,届时这些资金可被用于房地产投资或其他目的,这样的内地资金离境方式不会受到很大质疑。香港保险业监管机构去年曾警告称,通过此类保险洗钱的风险在上升。

中国内地居民一年换汇额度为50,000美元等值人民币,在这个限额以内换到的外汇可按相应的资本账户监管政策用于海外投资。内地居民在海外消费刷卡不受任何限制,例如用于酒店食宿或购买奢侈品等。


消费、投资难于分辨


但内地居民到香港购买的是人身意外险和疾病保险这类服务贸易类产品,还是人寿和投资返还分红保险这类更受争议的产品,无论对监管机构还是对信用卡公司而言,都几乎不可能分辨得清楚。

友邦保险发言人通过电邮答复提问称,公司遵守所有关于处理内地访港人士申请人寿保险流程的指导规定。银联一位发言人上周称,公司遵照监管要求通过监控分析数据来管理商户。

保诚与香港保险业监理处发言人均未就这种做法置评。中国央行与外汇局未回应寻求置评的请求。

据两位了解政策变动的保险代理人称,保诚上周一取消了香港代理人为每位客户信用卡刷卡次数不得超过10次的限制。


赴港投保不减反增


本月早些时候,限制内地居民香港投保的措施进一步升级,据彭博所见通知,中国央行禁止境内居民通过跨境电子支付购买人寿保险和投资性产品。保险代理人称,因为担心未来规定会进一步收紧从而禁止所有此类刷卡交易,新规出台后反而有更多内地人士赴香港刷信用卡购买保险。

“偏爱大额保单的代理人可能会不遗余力鼓动客户在政策更严之前购买他们的产品,”彭博行业研究驻香港的保险业分析师Steven Lam表示。“内地客户借香港大额保单来配置海外资产和满足保障需求的做法可能持续一段时间。”