梧桐树入银行股背后:国家队新平台隐现?

外管局的旗下公司正在扮演起A股市场中机构投资者的角色。

3月29日晚,交通银行(601328.SH)在港交所发布的2015年报显示,截至去年年底,一家名为“梧桐树投资平台有限责任公司(下称梧桐树平台)”的企业作为第四季度的新进股东,出现在了前十大股东名录中。

21世纪经济报道记者查阅工商资料发现,梧桐树平台系机关法人国家外汇管理局(下称外管局)的全资子公司,而境内的股权投资也在其经营范围内。

这或意味着,外管局已通过旗下公司悄然启动了A股投资,而其也成为继证金公司、汇金资管后的又一国家层面的A股投资平台。


“梧桐树”抢筹交行、浦发


外管局背景的持股平台,如今也加入了A股的抢筹阵营

据交通银行年报披露,截至去年底,梧桐树平台持股交通银行7.95亿股,位列交通银行第八大股东,持股比例达1.07%,而在去年三季度末,该公司尚未进入交通银行前十大股东名录当中。

此外,梧桐树平台也3月18日披露的浦发银行(600000.SH)是大股东明细中,以3.15%的持股比例位列第7大股东,持股数达6.20亿股。

工商资料显示梧桐树平台注册地位于北京西城区金融大街平安大厦,注册资本1亿元,早在2014年11月5日就已成立,其经营范围为:“境内外项目、股权、债权、基金、贷款投资;资产受托管理、投资管理。”

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外管局背景的这一投资平台动作频频


事实上,外管局背景的这一投资平台并非只在A股上有所动作。

21世纪经济报道记者获悉,外管局的这一投资平台设立于国家级“丝路基金”设立前夕,而在丝路基金成立时,具有外管局背景的梧桐树平台与国开金融、赛里斯投资有限责任公司、中国进出口银行同时成为丝路基金的发起人,前三家单位分别代表外管局、国开行和中投公司。

而在去年7月,外管局还曾通过梧桐树平台完成对国家开发银行和中国进出口银行480亿美元和450亿美元的注资工作,以保证两家政策性银行顺利完成改革方案要求的资本金补充工作。

“之前都是大手笔投资,这么看投资A股也可能不是一时起意,而是经过了严格的调查研究的。”北京一家中型券商非银金融分析师认为。“不排除它继续举牌其他A股公司的可能性。”


押宝银行或为长期投资


需要注意的是,梧桐树平台或亦可能成为继证金公司、汇金资管后,又一国家队的A股持股平台。

在去年A股震荡期间,证金公司为预防系统性风险暴露,一度募资入市启动调控干预;而在去年底,证金公司将其持有的部分股票转让给汇金旗下子公司“中央汇金资产管理有限责任公司”,对“国家队”的持仓进行管理。

而与梧桐树平台所入主的银行股类似,汇金资管所持有的也大多为市净率较低的金融股,例如工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、新华保险等蓝筹股都被汇金资管所持有。

彼时曾有分析人士指出,汇金资管的存在或意味着大陆版“盈富基金”的雏形,正在渐渐明朗。
“汇金转让股灾中受让的证金持股,‘大陆版盈富基金’想象空间开启,不必再焦虑证金抛压。”国金证券首席分析师马鲲鹏告诉21世纪经济报道记者,“我们预计,汇金资管将极有可能成为未来大陆版盈富基金,承接证金公司在股灾期间买入的股票,以此为基础资产设立ETF,从而实现这部分股份的逐步、间接‘回售’市场。”

而也有业内人士认为,梧桐树平台目前的“A股动作”主要以银行股为主,或仍然与在外汇储备管理过程中坚持稳健、长期投资的管理思路不无关联。

“外储的投资通常也要实现保值增值,风险策略相对稳健,所以选择银行股是正确的思路。”一位接近监管层的券商人士分析称,“这个和当时的证金、汇金也是一个思路,银行等蓝筹股的估值比较低,投资价值是客观存在的。”

但另一方面,具有外管局北京的梧桐树平台出现在前十大股东名录中,其究竟是在以自有资金增持A股,还是作为受托管理人的身份代为入场,尚不得而知。

21世纪经济报道记者正在向有关方对梧桐树平台投资A股的事宜寻求置评,截至截稿前,尚未获得更多信息。