什么是债券型基金?债券型基金如何投资?



什么是债券型基金?怎么样?


债券型基金将主要资产在国债、金融债、企业债、央行票据等固定收益类金融工具上,相比股票型基金、混合型 基金等其他类型的基金,呈现出低风险、低波动率、稳健收益的特性,可以作为追求中低风险固定收益的长期投资者、风险厌恶型投资者、固定收益机构投资者及在 生命周期理论中处于资产保值增值阶段的投资人参与证券市场投资的有效工具。投资者挑选债券型基金,依据债券型基金子类别的不同考察重点略有不同:纯债基金 以定期存款为绝对基准,依次考察盈利能力和业绩稳定性;一级债基金的主要收益来自债券收益和新股认购,同上依次考察盈利能力和业绩稳定性;二级债基金可以 参与二级市场投资, 除考察盈利能力和业绩稳定性外,增设抗风险能力。

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债券型基金投资产品有哪些?


债券型基金投资品种主要有国债、企业债、可转债、新股申购、股票,权证,银行间拆借等。下面通过表格分析一下国债、企业债、可转债。

品种

信用风险

流动性

收益性

近年利息率变动范围%

上市可能最大波动收益率%

期限

专业
知识
要求

交易
渠道

国债 较好,可提前兑换或交易 高于银行储蓄 2.5-4.5 10-12 短期:1年以内;中期:1-10年;长期:10年以上 银行网点或证券公司营业部
企业债 高于国债,上市债券较低 上市债券较好,非上市债券较差 高于国债 3.5-6 12-15 短期:1年以内;中期:1-5年;长期:5年以上 较低 证券公司营业部
可转债 较低 很好,上市交易 高于企业债,低于股票 1-3 20-25% 不超过5年 证券公司营业部
注:上市可能最大波动收益率指根据历史表现判断此类品种在理想情况下,因行情波动可能获得的买卖价差正向收益率幅度

挑选债券型基金需要注意什么?


盈利能力

首先看债券型基金的阶段收益率,由于债券投资的主要风险来自信用风险和利率风险,我国正处于经济快速发展阶段,金融体系也比较健康,目前信用风险较低,利率风险可以通过利率管理策略在一定程度上合理规避,债券型基金投资债券面临的风险也相对较低。

业绩平稳性

在 债券的投资对象中,国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等品种的收益风险特征有较大差异,基金的配置比例不同也导致基金的波动性差异。在盈利能力较好 的基金中,投资者还应挑选业绩稳定性高的品种,从月度收益比较来看,月收益率高于同类平均数的比例越高的基金业绩平稳性高,收益率也相对较好,这样对基金 的新老投资者而言,所选基金的业绩在同类基金中都处于较高的位置。QQ截图20151026144244

抗风险能力

对于二级债 基金,可以参与二级市场投资, 二级市场的波动性相比债券市场要大得多,除考察盈利能力和业绩稳定性外,还应增设抗风险能力的考察。和股票型、混合型基金类似,主要通过该基金的亏损频率 和平均亏损幅度来比较,只有将亏损频率和亏损幅度较好平衡的基金才能具有较强的抗风险能力,帮助投资者实现长期持续的投资回报。